當你進行交易時，你應該有一個明確的目標，知道你預期在何處離場

William Delbert Gann – 1949

新聞噪音下的迷失與真相！Bitcoin (BTC) 近期嘅走勢令無數投資者感到困惑，甚至係恐懼。打開新聞 App，你會見到極度精神分裂嘅標題：一方面，主流財經媒體大肆報導 ETF 資金流出 (Outflows) 同宏觀避險情緒升溫，彷彿末日將至；另一方面，又有鏈上分析師指出「聰明錢」正在暗中吸納，大戶地址餘額增加。

對於身處市場漩渦中嘅你——尤其係資金有限、唔想再做「韭菜」嘅投資者黎講，而家到底係「別人恐懼我貪婪」嘅黃金買入點，定係下一波大崩盤嘅前奏？ 作為前銀行交易員，Chart-Blitz 團隊今日唔打算同你講模棱兩可嘅廢話，亦唔會叫你盲目相信所謂嘅「內幕消息」。我哋要用機構嘅冷血操盤邏輯，拆解點解「估底」係散戶破產嘅最快途徑。我哋會深入剖析以下各個Multi-Timeframes嘅技術圖表，解釋點解 61.8% 斐波那契位可能係一個精心設計嘅陷阱，以及點樣利用圖表上嘅「確認信號 (Confirmation)」去捕捉真正嘅趨勢，而唔係做市場嘅流動性提款機。

【分析基準聲明】

以下所有技術分析，均基於 2026年2月8日, 14:26 (ET) 所鎖定嘅價格快照：BTC = US 69,314。 此價格快照為分析提供穩定參考點。所有支持、阻力及預測路徑均相對於此基準。市場價格瞬息萬變，請讀者將此報告視為一張「分析地圖」，而非實時報價。當你閱讀本文時，價格可能已經變動，但背後嘅邏輯與關鍵位依然有效。

第一章：撕開新聞嘅假面具：點解基本面係「後視鏡」？

在進入圖表之前，我哋先快速掃描一下基本面嘅戰場，了解市場情緒嘅背景。

回顧過去 24 小時，市場充斥住極度矛盾嘅信號。根據 CoinDesk 及 FXEmpire 的報導，由於全球避險情緒 (Risk-off) 主導，BTC 抹去咗近期嘅升幅並再次跌穿 70k 關口。更致命嘅係，Spot BTC ETF 出現咗明顯嘅資金流出。喺機構眼中，ETF 流出代表住華爾街資金正在「去風險化 (De-risking)」，這是一個實打實嘅利淡信號。

然而，鏈上數據卻講緊另一個故仔——「廣泛積累 (Broad-based accumulation)」。這意味著有部分資金正在趁低吸納。 這種「基本面分歧」正是散戶虧損嘅根源。新聞話你知「過去發生咗咩事」（有人賣 ETF，有人鏈上買貨），但單憑呢啲資訊根本無法指導「未來點樣操作」。當你見到 ETF 流出就沽，見到鏈上吸納就買，結果往往係兩邊被打面（Chopped out）。這正是技術分析介入嘅時刻——圖表唔會講大話，價格行為 (Price Action) 已經反映咗所有資金（無論係 ETF 定係鏈上鯨魚）嘅最終博弈結果。

以下部分係本文嘅核心。請忘記你學過嘅膚淺指標，跟隨我們嘅視角，深入解讀各個不同Timeframes嘅BTC圖表結構。

第二章： 週線圖 (Weekly Chart)：結構性弱勢與「黃金比例」的誘惑

從週線圖可見，BTC 自 2025 年 10 月創下高位 (US 126,199) 後，已經形成咗一個教科書式嘅「頭頭低、底底低 (Lower Highs, Lower Lows)」下跌趨勢。這是最基本、但亦係最強烈嘅看跌結構。

目前市場最大嘅焦點，亦係最大嘅陷阱，在於價格正逼近 US 60,000 心理關口。若以 2022 年 11 月底部 (US 13,600) 至 2025 年高位 (US 126,199) 嘅長期升浪計算，US 60,000 剛好處於 斐波那契回撤 (Fibonacci Retracement) 61.8% 嘅位置。

• 散戶思維 (The Retail Trap)： 「跌咗咁多，又到咗 61.8% 黃金分割支持位，教科書話呢度係最強支持，一定要 All-in 撈底！」
• 機構思維 (The Institutional Reality)： 銀行家睇圖表，唔係睇「神奇數字」，係睇「籌碼分佈」。
  • MACD 動能： 週線圖 MACD 雙線仍然處於 0 軸之下，且開口向下。這代表下跌動能（Momentum）極強，就好似一架高速衝落山嘅貨車，你唔會因為見到路邊有個「61.8km」嘅路牌就跳出去擋車。
  • VPFR 蟹貨區： Volume Profile Fixed Range (VPFR) 顯示，上方 US 64,302 堆積咗大量成交量。這意味著在 64k 附近有大量散戶買入並被套牢（俗稱「蟹貨」）。只要價格無法收復 64,302，這批蟹貨就會成為巨大嘅沽壓——每當價格反彈接近此位，解套盤就會湧出。
  • 結論： 在週線級別，除非收復 64k 甚至更高，否則所謂嘅 61.8% 支持隨時會變成「接飛刀」嘅現場

Bitcoin (BTC) 週線圖

第三章：日線圖 (Daily Chart)：成交量分佈的警示與趨勢破壞

切換到日線圖，形勢更為嚴峻。我們必須關注一個已經發生嘅「犯罪現場」：BTC 早在 2026 年 1 月 31 日已經跌穿咗由 VPFR 顯示嘅 US 84,000 主要成交量支持區。

這是一個極具破壞性嘅信號。在機構交易中，跌穿主要成交區 (High Volume Node) 意味著市場結構嘅改變 (Regime Shift)。US 84,000 曾經係強大嘅支持，而家已經變成咗銅牆鐵壁般嘅阻力。

目前價格 (69k) 正處於尷尬嘅「真空地帶」，正向下一個更低嘅 VPFR 支持區進發。日線圖 MACD 同樣處於水下，顯示下跌動能未有減弱跡象。雖然短期內可能會出現「死貓反彈 (Dead Cat Bounce)」，但只要結構未變，任何反彈都係逃生門，而唔係上車點。

Bitcoin (BTC) 日線圖

第四章：綜合分析與獨到見解：銀行家眼中的「確認」藝術

這裡要分享一個銀行交易員與散戶最大嘅區別，亦係你今日最需要學識嘅一課：散戶喜歡「預測 (Predict)」底部，銀行家等待「確認 (Confirm)」反轉。

散戶會問：「60k 係咪底？」銀行家會問：「價格有無俾我睇到反轉嘅證據？」 技術分析有一句老話：「一日未確認，一日都不能買。」

目前 BTC 日線圖正面臨一個關鍵決策點，我們不需要估，只需要看兩個位。這兩個位是我們根據圖表結構定義的「觸發點 (Triggers)」：

1. 下方生死線：US < 61,964 (止蝕/做空區) 這是最後嘅防線，亦係下一個主要支持區間嘅底部。

• 操作邏輯： 如果日線收市價實體跌穿 US 61,964，意味著 60k 關口失守，下跌趨勢將會加速。
• 散戶常犯錯誤： 跌穿咗仲死揸，覺得「一定會彈」。
• 機構操作： 一旦跌穿，機械式執行止蝕，甚至反手追沽。對於持有者黎講，這是一個必須嚴格執行止蝕嘅位置，切勿心存僥倖。

2. 上方安全門：US > 66,600 (機構入場區) 這是機構重新評估入場嘅門檻。雖然現價 (69,314) 高於此位，但由於市場極度波動，我們需要更嚴格嘅條件。

• 操作邏輯： 只有當價格能持續企穩於 US 66,600 之上，並且出現 「三燭確認 (3-Candle Confirmation)」——即連續三根大陽燭確認支撐有效，才代表趨勢真正逆轉。
• 為什麼要三枝陽燭？ 因為單一根大陽燭容易係「假突破 (Fakeout)」。機構資金量大，寧願買貴少少確認趨勢，都唔會冒險去賭博。
• 散戶常犯錯誤： 見到一根大陽燭就 FOMO 追入，結果第二日即刻插水。

重點速食

總結 / 關鍵價位戰術手冊: 唔好估，要等市場話你知點做。以下係我根據圖表結構制定嘅嚴格操作計劃：

⛔ 止蝕位 (Stop Loss): < US 61,964

• 這是最後嘅防守區間。如果日線圖實體陰燭跌穿 US 61,964，意味住下跌趨勢全面加速，下方將會係真空地帶。

🛡️ 最安全買入點 (The Safe Entry / The Banker’s Trigger): > US 66,600

• 操作指引： 想做多（Long）？未係時候。忍手！ 除非 BTC 能夠以大陽燭強勢突破 US 66,600，並且連續 3日 企穩喺呢個水平之上。
• 邏輯： 只有突破呢個位，先代表上方嗰堆「蟹貨」已經被消化完畢，多頭重新奪回控制權。這才是最安全、勝率最高嘅買入點。

我哋嘅目標唔係提供水晶球預測未來，而係通過簡化專業分析，為你提供一個清晰、有邏輯、有部署嘅觀察框架。

總結：想做獵人定係獵物？

目前的圖表結構呈現「週線級別下跌」與「日線級別尋底」的共振。雖然 60k 附近有斐波那契支持，但在缺乏反轉形態確認前，進場風險極高。我們現在處於「防守」模式，而非「進攻」模式。與其依家賭博，不如耐心等待！

記住，現金也係一種倉位 (Cash is a position)。

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Bitcoin (BTC) 月線圖

Bitcoin (BTC) 4小時圖

圖表唔會講大話，但你要識得聽佢嘅語言。

如果你想學識點樣自己畫 Fibonacci Retracement Ratio，點樣識別 S/R Flip，想唔好再做盲頭烏蠅？請瀏覽以下『延申閱讀』連結，基本面新聞話你知發生咗咩事。技術分析預測將會發生咩事。想掌握這個區分市場信號同噪音的專業框架，請到 www.chart-blitz.com 探索我們的獨家模型。

延申閱讀:

1. https://www.chart-blitz.com/macd-mastery-decode-market-swings-like-a-pro-dont-miss-out/
2. https://www.chart-blitz.com/volume-profile-vpfr-find-the-real-battle-zones-on-the-chart/
3. https://www.chart-blitz.com/fibonacci-retracement-the-magic-numbers-behind-every-support-resistance/
4. https://www.chart-blitz.com/bollinger-bands-the-ultimate-signal-for-breakouts-volatility/
5. https://www.chart-blitz.com/auto-pitchfork-draw-trend-reversals-like-a-pro-no-experience-needed/

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